1月20日,深發(fā)展銀行發(fā)布公告稱,深發(fā)展董事會審議通過深發(fā)展吸收合并平安銀行方案。深發(fā)展擬吸收合并平安銀行股份有限公司(平安銀行),即平安銀行將注銷法人資格,深發(fā)展作為合并完成后的存續(xù)公司將依法承繼平...
“深發(fā)展”名稱一去不復返
公告稱,在平安銀行股份有限公司因本次吸收合并注銷后,公司的中文名稱由“深圳發(fā)展銀行股份有限公司”變更為“平安銀行股份有限公司”。
深發(fā)展行長理查德。杰克遜稱,該行選擇的更名方案咨詢公司通過在全國各地區(qū)調查發(fā)現(xiàn),深發(fā)展品牌在南方的知名度較高,比之而言,中國平安的知名度在全國范圍都比較高,因此深發(fā)展更名為平安銀行有利于全國范圍打造更好平臺。
曾經的深市第一股將存留在歷史的記憶中,對此,理查德表示,“要從完全商業(yè)的角度來考慮什么樣的名字能給我們帶來最大的利益”。
小股東對價可做選擇題
在整合的過程中,平安小股東多次表示不滿雙方整合方案,認為對價過低。對此,深發(fā)展給平安銀行不到10%的小股東開出現(xiàn)金合并對價3.37元/股,股票合并對價深發(fā)展股票15.45元/股的方案。也就是說,平安銀行小股東如選擇現(xiàn)金合并對價,則每股平安銀行可獲得人民幣3.37元。如選擇深發(fā)展的股票作為對價,則平安銀行股權價格為3.37元/股,深發(fā)展的“股權價格”將以深發(fā)展就吸收合并交易召開的董事會決議公告前20個交易日均價確定。
公告稱,深發(fā)展因本次吸收合并就每一平安銀行股份應支付給少數(shù)股東(有效選擇股票合并對價的少數(shù)股東和平安銀行異議股東除外)(“現(xiàn)金合并對價股東”)的對價為人民幣3.37元(“每股最終定價”)。
少數(shù)股東有權在股票合并對價申報期內選擇股票合并對價,即要求按照如下公式計算的比例將其持有的平安銀行股份交換為自二級市場購入的深發(fā)展股票(“交換股份”)。交換股份的數(shù)量=股票合并對價申報股東持有的平安銀行股份數(shù)量×每股最終定價/深發(fā)展每股價格(即人民幣15.45元/股)。
有媒體報道稱,到現(xiàn)在為止,與平安銀行小股東,都進行了充分的全面的交流,總體反應良好,很多自然人和法人小股東都主動變現(xiàn),他們支持合并。
“目前大部分小股東已經同意了這個對價。”深發(fā)展相關人士對記者表示,當然,每個方案都不可能會得到完全的同意,但也不會影響公司的整合。
深發(fā)展行長理查德。杰克遜表示,不會因為更名整合導致降薪和裁員,并計劃今年在全國開設60家支行。
并表推動業(yè)績增幅6-7成
1月30日,深發(fā)展發(fā)布業(yè)績預告稱,2011年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長幅度將達60%~70%,實現(xiàn)盈利99.94億元~106.19億元,基本每股收益則達到2.40元~ 2.55元。
2011年7月,深發(fā)展通過非公開發(fā)行獲得平安銀行90.75%的股份。對于業(yè)績增長的原因,深發(fā)展稱,該行和平安銀行自2011年第三季度起編制合并報表,合并報表中2011年度凈利潤包含深發(fā)展1-12月的凈利潤和子公司平安銀行自購買日至12月31日止的凈利潤,以及相應的合并調整項目,而上年同期凈利潤均為深發(fā)展當年的凈利潤,沒有合并報表因素。
而對于深發(fā)展單體凈利同比大幅增長約45%~50%的原因,深發(fā)展則認為是資產規(guī)模的穩(wěn)定增長,以及息差改善和成本有效控制導致。
企業(yè)文化整合是關鍵
“接下來,深發(fā)展和平安面臨的最大問題就是企業(yè)文化、管理制度層面的磨合。”民族證券銀行分析師張景對《證券日報》記者表示。“在業(yè)務上和經營管理上應該不會有大的改變,在供應鏈金融、零售業(yè)務等業(yè)務上還會實現(xiàn)協(xié)同效應。”她說。
國信證券表示,吸收合并方案預期將順利獲得通過,在網點與規(guī)模、客戶與產品、銀保交叉銷售、IT系統(tǒng)與總部整合等方面的協(xié)同效應將逐步體現(xiàn),吸收合并后對平安的定增預期也將較快得到實施,資本充足率將超過最新監(jiān)管要求,在全國性銀行中也將處于較高水平,公司當前股價2012年P/E為7倍,P/B為略高于0.9倍,估值有較強吸引力。
廣發(fā)證券認為,深發(fā)展業(yè)績增長較為穩(wěn)定,與平安銀行整合有望實現(xiàn)兩行貿易融資與零售業(yè)務優(yōu)勢互補,平安集團作為大股東將為其融資及業(yè)務發(fā)展提供支持。
華泰聯(lián)合證券指出,深發(fā)展未來向平安集團現(xiàn)金定增后,核心資本充足率將會進一步上升到10%以上,有力支撐業(yè)務快速擴張,但在行業(yè)監(jiān)管顯著趨嚴的環(huán)境下,較為激進的公司文化和擴張戰(zhàn)略將受到一定阻力。
“合并后的兩行,未來最大的障礙恐怕就在制度層面上。平安銀行相對來說在考核機制方面,是較為嚴厲的。雙方的企業(yè)文化、管理層面也有很多的不同,這是未來需要磨合的地方。”方正證券譚輝告訴記者。但是他指出,對于深發(fā)展未來的道路并沒有什么實質性的障礙,對于IT系統(tǒng)等方面的整合也早在進行中。
據悉,去年年初,深發(fā)展與平安銀行建立了工作小組,做了很多兩家銀行合并的規(guī)劃工作,以待監(jiān)管部門審批后能夠全方位的推進整合。
知識技能實戰(zhàn)類課程
戰(zhàn)略與規(guī)劃
企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略和創(chuàng)新管理
技術路線、技術平臺與產品平臺規(guī)劃
組織管理
管理者的創(chuàng)新領導力
體系流程
打造高效研發(fā)體系
產品創(chuàng)新研發(fā)流程與工具
核心技能
成功的產品經理技能修煉
研發(fā)項目管理
產品需求分析與需求管理
系統(tǒng)化項目管理能力實訓
創(chuàng)新工作坊
產品創(chuàng)新工作坊(四課程,詳見下表)
職業(yè)創(chuàng)新能力訓練工作坊
創(chuàng)新思維與技能解決工作坊
關鍵實踐
TRIZ理論與實務高級班
質量功能展開QFD訓練班
敏捷研發(fā)項目管理(SCRUM master)
微創(chuàng)新-互聯(lián)網時代的最佳創(chuàng)新實踐
《全球經濟危機下的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》
《低碳經濟下的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》
《企業(yè)戰(zhàn)略管理》
《生產運作管理》
《供應鏈與物流管理》
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