慘不忍睹！涂料/防水和原材料股全線下跌，原因何在？

時(shí)間：2022-04-26 15:51:54 類型：全屋定制瀏覽量：10585

4月25日，A股股民在痛苦在煎熬，滬指不僅跌破3000點(diǎn)，還直奔2900點(diǎn)而去。早間，A股三大指數(shù)集體大幅低開，隨后，全天呈現(xiàn)單邊下跌走勢(shì)，早盤驚險(xiǎn)保住3000點(diǎn)關(guān)口，但午后直接跌破，時(shí)隔22個(gè)月，滬指跌破3000點(diǎn)，但下跌勢(shì)頭并未就此收住，滬指直沖2900點(diǎn)而去。截至收盤，滬指跌5.13%，報(bào)2928.51點(diǎn)，深成指跌6.08%，報(bào)10379點(diǎn)，創(chuàng)指跌5.56%，報(bào)2169點(diǎn)。

個(gè)股方面，兩市普跌，超4600只股票下跌，保持紅盤的個(gè)股僅有149只。成交方面，滬深兩市全天成交8969億。北向資金全天凈賣出43.97億元，其中滬股通凈賣出48.47億元，深股通凈買入4.5億元。盤面上，幾乎所有板塊全線下跌，涂料、防水、其他建材、涂料原材料相關(guān)板塊集體大跌。

截止收盤，多只涂料和防水股均跌超5%，三棵樹跌5.27%、亞士創(chuàng)能跌8.21%、金力泰跌10.45%、松井股份跌6.39%、科順股份跌6.35%、東來科技跌10.17%、飛鹿股份跌10.01%、凱倫股份跌6.61%、飛凱材料跌10.84%、廣信材料跌11.19%、集泰股份跌7.21%、渝三峽A跌9.96%、上海新陽跌12.89%。此外，華秦科技跌4.16%、東方雨虹跌2.25%，北新建材跌3.74%。上漲的股為海隆控股，漲幅為45.24%。

接指示牌，原材料股方面，魯北化工跌10.00%、元利科技跌9.90%、環(huán)球國際新材跌7.23%、雙樂股份跌14.09%、保立佳跌7.07%、怡達(dá)股份跌7.16%、利安隆跌3.75%、久日新材跌4.74%、世名科技跌11.22%、百合花跌9.73%、洪匯新材跌10.01%、阿科力跌8.24%、萬華化學(xué)跌5.38%、坤彩科技跌9.39%、神劍股份跌8.19%、皇馬科技跌6.00%、龍佰集團(tuán)跌9.00%、中核鈦白跌9.94%、金浦鈦業(yè)跌9.97%、安納達(dá)跌9.97%、天原股份跌10.03%、惠云鈦業(yè)跌9.46%、攀鋼釩鈦跌9.88%七彩化學(xué)跌8.52%。

粵開證券表示，當(dāng)下市場(chǎng)處于盈利下行階段，而疫情的洶涌反復(fù)是當(dāng)前掣肘經(jīng)濟(jì)的主要原因。目前十年期國債收益率仍處于低位，徘徊在2.7%-2.8%之間，所謂拳頭不能打在棉花上，在疫情好轉(zhuǎn)之前，對(duì)于政策的實(shí)施也會(huì)有節(jié)奏。因此A股仍處于磨底期。

中金公司指出，當(dāng)前市場(chǎng)特征：1）從交易層面來看，市場(chǎng)近期成交對(duì)應(yīng)換手率水平已經(jīng)接近2%左右，處于歷史低位，產(chǎn)業(yè)資本凈減持規(guī)模也出現(xiàn)較明顯下降；2）從估值來看，經(jīng)歷調(diào)整后滬深300的股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)再度接近均值上方1倍標(biāo)準(zhǔn)差，接近2020年3月低點(diǎn)的估值較極端水平；3）從市場(chǎng)行為來看，前期有相對(duì)表現(xiàn)的穩(wěn)增長(zhǎng)風(fēng)格出現(xiàn)補(bǔ)跌跡象；4）政策方面，近期央行、證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)、外管局等多部門就近期經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)環(huán)境都有積極表態(tài)，堅(jiān)決維護(hù)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)穩(wěn)定。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為目前在政策、估值、資金、行為信號(hào)方面已經(jīng)部分顯現(xiàn)底部特征，基本面信號(hào)結(jié)合當(dāng)前的增長(zhǎng)環(huán)境，可能尚需時(shí)間等待更為明確的拐點(diǎn)出現(xiàn)，我們依然維持目前市場(chǎng)處于“磨底”期的判斷，雖然短線市場(chǎng)可能仍有反復(fù)，但中長(zhǎng)期來看機(jī)會(huì)逐步大于風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于后市表現(xiàn)不必過于悲觀。結(jié)構(gòu)上，我們認(rèn)為低估值“穩(wěn)增長(zhǎng)”領(lǐng)域仍具備一定配置價(jià)值，關(guān)注消費(fèi)領(lǐng)域自下而上的擇股機(jī)會(huì)，制造成長(zhǎng)風(fēng)格可能仍需靜待時(shí)機(jī)。

當(dāng)前關(guān)注三個(gè)方向：1）在市場(chǎng)“磨底”階段，估值相對(duì)低的穩(wěn)增長(zhǎng)板塊可能在當(dāng)前宏觀環(huán)境下仍具備相對(duì)收益，如傳統(tǒng)基建、地產(chǎn)穩(wěn)需求相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈（地產(chǎn)、建材、建筑、家電、家居等）等；2）前期調(diào)整較多、估值不高、中長(zhǎng)期前景仍明朗的中下游消費(fèi)，自下而上擇股，包括家電、輕工家居、汽車及零部件、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥等；3）制造成長(zhǎng)板塊包括新能源汽車、新能源及科技硬件半導(dǎo)體等風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所釋放，但轉(zhuǎn)機(jī)在于“滯脹”風(fēng)險(xiǎn)、全球流動(dòng)性和市場(chǎng)情緒因素能否邊際改善。

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